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股票知识大全

2021-04-02 18:27财经资讯 人已围观

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股票基礎知識講解,股票知識大全

股票的定義

股票是股份證書的簡稱,是股份企業為籌集資金而發行給股東作為持股憑證並借以取得股息和紅利的一種有價證券。每股股票都代表股東對企業擁有一個基本單位的所有權。這種所有權是一種綜合權利,如參加股東大會、投票表決、參與企業的重大決策、收取股息或分享紅利等。同一類別的每一份股票所代表的企業所有權是相等的。每個股東所擁有的企業所有權份額的大小,取決於其持有的股票數量占企業總股本的比重。股票是股份企業資本的構成部分,可以轉讓、買賣或作價抵押,是資本市場的緊要長期信用工具,但不能要求企業返還其出資。股東與企業之間的關系不是債權債務關系。股東是企業的所有者,以其出資份額為限對企業負有限責任,承擔危機,分享收益。

股票是社會化大出產的產物,已有近400年的歷史。作為人類文明的成果,股份制和股票也適用於我國社會主義市場經濟。企業可以通過向社會公開發行股票籌集資金用於出產經營。國傢可以通過控制多數股權的方式,用同樣的資金控制更多的資源。目前在上海、深圳證券交易所上市的企業,絕大部分是國傢控股企業。

股票和債券的區別

股票和債券雖然都是有價證券,都可以作為籌資的手段和投入工具,但兩者卻有明顯的區別。

1.發行主體區別

作為籌資手段,無論是國傢、地方公共團體還是企業,都可以發行債券,而股票則隻能是股份制企業才可以發行。

2.收益穩定性區別

從收益方面看,債券在購買之前,利率已定,到期就可以獲得固定利息,而不管發行債券的企業經營獲利與否。股票一般在購買之前不定股息率,股息收入隨股份企業的盈利狀況變動而變動,盈利多就多得,盈利少就少得,無盈利不得。

3.保本能力區別

從本金方面看,債券到期可回收本金,也就是說連本帶利都能得到,如同放債一樣。股票則無到期之說。股票本金一旦交給企業,就不能再收回,隻要企業存在,就永遠歸企業支配。企業一旦破產,還要看企業剩餘資產清盤狀況,那時甚至連本金都會蝕盡,小股東特別有此可能。

4.經濟利益關系區別

上述本利狀況表明,債券和股票實質上是兩種性質區別的有價證券。二者反映著區別的經濟利益關系。債券所表示的隻是對企業的一種債權,而股票所表示的則是對企業的所有權。權屬關系區別,就決定瞭債券持有者無權過問企業的經營管理,而股票持有者,則有權直接或間接地參與企業的經營管理。

5.危機性區別

債券隻是一般的投入對象,其交易轉讓的周轉率比股票較低,股票不僅是投入對象,更是金融市場上的緊要投入對象,其交易轉讓的周轉率高,市場價格變動幅度大,可以暴漲暴跌,安全性低,危機大,但卻又能獲得很高的預期收入,因而能夠吸引不少人投進股票交易中來。

另外,在企業交納所得稅時,企業債券的利息已作為費用從收益中減除,在所得稅前列支。而企業股票的股息屬於凈收益的

陳二狗,你給我站直瞭,我的男生,就是輸得一塌糊塗,打算瞭手腳,趴在地上,也得停止瞭腰桿…

分配,不屬於費用,在所得稅後列支。這一點對企業的籌資決策影響較大,在決定要發行股票或發行債券時,常以此作為選擇的決定性因素。

股票性質

(1)股票是一種有價證劵

(2)股票是一種要式證劵

(3)股票是一種證權證劵

(4)股票是一種資本證劵

(5)股票是一種綜合權利證劵

股票的作用有三點

(1)股票是一種出資證明,當一個自然人或法人向股份有限企業參股投入時,便可獲得股票作為出資的憑證;

(2)股票的持有者憑借股票來證明自己的股東身份,參加股份企業的股東大會,對股份企業的經營發表意見;

(3)股票持有者憑借股票參與股份發行企業的利潤分配,也就是通常所說的分紅,以此獲得一定的經濟利益。

股票的分類

股票種類很多,可謂五花八門、形形色色。這些股票名稱區別,形成和權益各異。股票的分類方式因此也是多種多樣的。

1、按股東權利分類,股票可分為普通股、優先股和後配股。

2、根據上市地區可以分為,我國上市企業的股票有A股、B股、H股、N股和S股等的區分。這一區分主要是依據股票的上市地點和所面對的投入者而定。

3、根據業績也分為:ST股、垃圾股、績優股、藍籌股 。

4、可分為:

記名股票和無記名股票。這是根據股票是否記載股東姓名來劃分的。記名股票,是在股票上記載股東的姓名,如果轉讓必須經企業辦理過戶手續。無記名股票,是在股票上不記載股東的姓名,如果轉讓,通過交付而生效。

有票面值股票和無票面值股票。這是根據股票是否記明每股金額來劃分的。有票面值股票,是在股票上記載每股的金額。無票面值股票,隻是記明股票和企業資本總額,或每股占企業資本總額的比例。

單一股票和復數股票。這是根據股票上表示的份數來劃分的。單一股票是指每張股票表示一股。復數股票是指每張股票表示數股。

普通股票和特別股票。這是根據股票所代表的權利大小來劃分的。普通股票的股息隨企業利潤大小而增減。特別股票一般按規范利率優先取得固定股息,但其股東的表決權有所限制。

表決權股票和無表決權股票。這是根據股票持有者有無表決權來劃分的。普通股票持有者都有表決權,而那些在某些方面享有特別利益的優先股票持有者在表決權上常受到限制。無表決權的股東,不能參與企業決策。

股票基本特征

l)不可償還性。股票是一種無償還期限的有價證券,投入者認購瞭股票後,就不能再要求退股,隻能到二級市場賣給第三者。股票的轉讓隻意味著企業股東的改變,並不減少企業資本。從期限上看,隻要企業存在,它所發行的股票就存在,股票的期限等於企業存續的期限。

2)參與性。股東有權出席股東大會,選舉企業董事會,參與企業重大決策。股票持有者的投入意志和享有的經濟利益,通常是通過行使股東參與權來實現的。

股東參與企業決策的權利大小,取決於其所持有的股份的多少。從實踐中看,隻要股東持有的股票數量達到左右決策結果所需的實際多數時,就能掌握企業的決策控制權。

3)收益性。股東憑其持有的股票,有權從企業領取股息或紅利,獲取投入的收益。股息或紅利的大小,緊要取決於企業的盈利水平和企業的盈利分配政策。

股票的收益性,還表現在股票投入者可以獲得價差收人或實現資產保值增值。通過低價買人和高價賣出股票,投入者可以賺取價差利潤。以美國可口可樂企業股票為例。如果在1983年底投入1000美元買人該企業股票,到1994年7月便能以11554美元的市場價格賣出,賺取10倍多的利潤。在通貨膨脹時,股票價格會隨著企業原有資產重置價格上升而上漲,從而避免瞭資產貶值。股票通常被視為在高通貨膨脹期間可優先選擇的投入對象。

4)流通性。股票的流通性是指股票在區別投入者之間的可交易性。流通性通常以可流通的股票數量、股票成交量以及股價對交易量的敏感程度來衡量。可流通股數越多,成交量越大,價格對成交量越不敏感(價格不會隨著成交量一同變化),股票的流通性就越好,反之就越差。股票的流通,使投入者可以在市場上賣出所持有的股票,取得現金。通過股票的流通和股價的變動,可以看出人們對於相關行業和上市企業的進展前景和盈利潛力的判斷。

那些在流通市場上吸引大量投入者、股價不斷上漲的行業和企業,可以通過增發股票,不斷吸收大量資本進入出產經營行為,收到瞭優化資源配置的效果。

5)價格波動性和危機性。股票在交易市場上作為交易對象,同商品一樣,有自己的市場行情和市場價格。由於股票價格要受到諸如企業經營狀況、供求關系、銀行利率、大眾心理等多種因素的影響,其波動有很大的不確定性。正是這種不確定性,有可能使股票投入者遭受損失。價格波動的不確定性越大,投入危機也越大。因此,股票是一種高危機的金融產品。例如,稱雄於世界計算機產業的國際商用機器企業(ibm),當其業績不凡時,每股價格曾高達170美元,但在其地位遭到挑戰,出現經營失策而招致虧損時,股價又下跌到40美元。如果不合時機地在高價位買進該股,就會導致嚴重損失。

由上解析,可以看出股票的特性:第一,股票具備不可返遞性。股票一經售出,不可再退回企業,不能再要求退還股金。第二,股票具備危機性。投入於股票能否獲得預期收入,要看企業的經營狀況和股票交易市場上的行情,而這都不是確定的,變化極大,必須準備承擔危機。第三,股票市場價格即股市具備波動性。影響股市波動的因素多種多樣,有企業內的,也有企業外的;有經營性的,也有非經營性的;有經濟的,也有政治的;有國內的,也有國際的;等等。這些因素變化頻繁,引起股市不斷波動。第四,股票具備極大的投機性。股票的危機性越大,市場價格越波動,就越有利於投機。投機有破壞性,但也加快瞭資本流動,加速瞭資本集中,有利於產業結構的調整,增加瞭社會總供給,對經濟進展有著重要的積極意義。

股票交易制度

股票的交易時間

股票交易時間為:星期一至星期五上午九點半至十一點半,下午一點至三點。雙休日和交易所公佈的休市日休市。

上午9:15~9:25分為集合競價時間,投入人可以下單,委托價格限於前一個營業日收盤價的加減百分之十,即在當日的漲跌停板之間,九點半前委托的單子,在上午九點半時撮合,由集合競價得出的價格便是所謂“開盤價”。

萬一你委托的價格無法在當個交易日成交的話,隔一個交易日則必須重新掛單。

股票的交易費用

股票買進加賣出都要收手續費。

買進加賣出傭金各為0.3%,上海小於或等於3‰ 起點:5元。

深圳小於或等於3‰ 起點:5元。

印花稅:1‰ 國傢收的稅金。

另外上海每1000股收取1元的過戶費。不足1元時收1元。 深圳不收過戶費。

上海 委托費5元(按每筆收費)。

深圳不收委托費。

股票的交易規則

證券經營機構受理投入者的買賣委托後,應即刻將信息按時間先後順序傳送到交易所主機,公開申報競價。股票申報競價時,可依有關規范采用集合競價或連續競價方式實行,交易所的撮合大機將按“價格優先,時間優先”的原則自動撮合成交。

目前,滬、深兩傢交易所均存在集合競價和連續競價方式。上午9:15–9:25為集合競價時間,其餘交易時間均為連續競價時間。在集合競價期間內,交易所的自動撮合系統隻儲存而不撮合,當申報競價時間一結束,撮合系統將根據集合競價原則,產生該股票的當日開盤價。滬、深新股掛牌交易的第一天不受漲跌幅 10%的限制,但深市新股上市當日集合競價時,其委托競價不能超過新股發行價的上下15元,否則,該競價在集合競價中作無效處理,隻可參與隨後的連續競價。

集合競價結束後,就進入連續競價時間,即9:30-11:30和13:00–15:00。投入者的買賣指令進入交易所主機後,撮合系統將按“價格優先,時間優先”的原則實行自動撮合,同一價位時,以時間先後順序依次撮合。在撮合成交時,股票成交價格的決定原則為:1.成交價格的范圍必須在昨收盤價的上下 10%以內;2.最高買入申報與最高賣出申報相【情之一字,不知所起,不知所棲,不知所結,不知所解,不知所蹤,不知所終。】同的價位;3.如買(賣)方的申報價格高(低)於賣(買)方的申報價格時,采用雙方申報價格的平均價位。交易所主機撮合成交的,主機將成交信息即刻回報到券商處,供投入者查詢。未成交的或部分成交的,投入者有權撤消自己的委托或繼續等待成交,一般委托有效期為一天。

另外,深市股票的收盤價不是該股票當日的最後一筆的成交價,而是該股票當日有成交的最後一分鐘的成交金額除以成交量而得。 一級市場 含 義 一級市場指股票的初級市場也即發行市場,在這個市場上投入者可以認購企業發行的股票。通過一級市場,發行人籌措到瞭企業所需資金,而投入人則購買瞭企業的股票成為企業的股東,實現瞭儲蓄轉化為資本的歷程。

在西方國傢,一級市場又稱證券發行市場、初級金融市場或原始金融市場。在一級市場上,需求者可以通過發行股票、債券取得資金。在發行歷程中,發行者一般不直接同持有幣購買者實行交易,需要有中間機構辦理,即證券經紀人。所以一級市場又是證券經紀人市場。

一級市場有以下幾個緊要特點:

1)、發行市場是一個抽象市場,其買賣行為並非局限在一個固定的場所。

2)、發行是一次性的行為,其價格由發行企業決定,並經過有關部門核準。投入人以同一價格購買股票。

股票一級市場的發行方式

股票的發行方式,也就是股票經銷出售的方式。由於各國的金融市場管制區別,金融體系結構和金融市場結構區別,股票發行方式也有所區別。如果按照發行與認購的方式及對象,股票發行可劃分為公開發行與非公開發行;如果按是否有中介機構(證券承銷商)協助,股票發行也可劃分為直接發行與間接發行(或叫委托發行);若按區別的發行目的,股票發行還可以區分為有償增資發行和無償增資發行。

公開發行又稱公募,是指事先不確定特定的發行對象,而是向社會廣大投入者公開推銷股票。

非公開發行又叫私募,是指發行企業隻對特定的發行對象推銷股票。非公開發行方式緊要在以下幾種狀況下采用:1.以發起方式設立企業;2.內部配股;3.私人配股,又稱第三者分攤。

直接發行又叫直接招股,或稱發行企業自辦發行,是指股份企業自己承擔股票發行的一切事務和發行危機,直接向認購者推銷出售股票的方式。

間接發行又叫委托發行,是指發行者委托證券發行承銷中介機構出售股票的方式。股票間接發行的方式,與債券的間接發行方式一樣,也分為代銷發行、助銷發行和包銷發行三種方式。

有償增資發行,就是認購者必須按股票的某種發行價格支付現款,方能獲得新發股票。一般公開發行的股票和私募中定向發行的股票都采用有償增資的發行方式。

無償增資發行,是指股份企業將企業盈餘結餘、公積金和資產重估增益轉入資本金股本科目的同時,發行與之對應的新股票,分配給企業原有的股東,原有股東無需繳納認購股金款。

漲跌停板制度

漲跌停板制度源於國外早期證券市場,是證券市場中為瞭防止交易價格的暴漲暴跌,抑制過度投機現象,對每隻證券當天價格的漲跌幅度予以適當限制的一種交易制度,即規范交易價格在一個交易日中的最大波動幅度為前一交易日收盤價上下百分之幾,超過後停止交易。

我國證券市場現行的漲跌停板制度是1996年12月13日發佈,1996年12月26日開始實施的,旨在保護廣大投入者利益,保持市場穩定,進一步推進市場的規范化。制度規范,除上市首日之外,股票(含A股、B股)、基金類證券在一個交易日內的交易價格相對上一交易日收市價格的漲跌幅度不得超過10%,超過漲跌限價的委托為無效委托。

我國的漲跌停板制度與國外制度的緊要區別在於股價達到漲跌停板後,不是完全停止交易,在漲跌停價位或之內價格的交易仍可繼續實行,直到當日收市為止。

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